Bei Inves\u00adti\u00adtionen fokus\u00adsieren sich viele Anleger auf Rendite, das Risiko und Kosten. H\u00e4ufig werden die steuer\u00adlichen Folgen dabei nicht ber\u00fcck\u00adsichtigt. Im gegen\u00adw\u00e4r\u00adtigen Tiefzins\u00adumfeld kommt den Steuern jedoch eine immer gr\u00f6ssere Bedeutung zu.<\/p>\n\n\n\n
Ein Steuer\u00advorteil ist nur m\u00f6glich mit Immobi\u00adli\u00aden\u00adfonds, welche die Liegen\u00adschaften im direkten Grund\u00adbesitz halten. Dabei werden die Ertr\u00e4ge und das Kapital aus dem direkten Grund\u00adbesitz auf Ebene des Fonds zum Satz von juris\u00adti\u00adschen Personen besteuert. Der Fonds bezahlt somit bereits die Steuern. Nur ein vernach\u00adl\u00e4s\u00adsig\u00adbarer Teil der \u00fcbrigen Ertr\u00e4ge und des \u00fcbrigen Kapitals sind steuerbar. Diese Fonds gelten daher als \u201csteuer\u00adef\u00adfi\u00adzient\u201d. Um den Steuer\u00advorteil zu erhalten muss der Anleger seinen Wohnsitz in der Schweiz haben. Zu dieser Fonds\u00adka\u00adte\u00adgorie geh\u00f6ren beispiels\u00adweise der CS<\/span> Real Estate Fund LivingPlus, Swiss Life REF<\/span> Swiss Properties oder der Solvalor 61.<\/p>\n\n\n\n Vor allem bei \u00e4lteren Immobi\u00adli\u00aden\u00adfonds werden die Immobilien aber nicht direkt durch den Fonds gehalten, sondern indirekt mittels diverser Immobi\u00adli\u00aden\u00adge\u00adsell\u00adschaften. Diese Immobi\u00adli\u00aden\u00adge\u00adsell\u00adschaften sind zu 100% im Besitz des Fonds und unter\u00adliegen den Einkommens- und Kapital\u00adbe\u00adsteuerung. Dar\u00fcber hinaus muss der Anleger bei diesen Fonds mit indirektem Grund\u00adbesitz Einkom\u00admens\u00adsteuer auf die Aussch\u00fct\u00adtungen entrichten und das Kapital ist ebenfalls steuerbar. Somit gibt es in diesem Fall keine Steuer\u00advor\u00adteile. Beispiele daf\u00fcr sind der UBS<\/span> Sima, CS<\/span> Real Estate Fund Siat oder der UBS<\/span> Swiss Anfos.<\/p>\n\n\n\n Diese unter\u00adschied\u00adliche Struk\u00adtu\u00adrierung der Immobi\u00adli\u00aden\u00adfonds basiert auf dem Bundes\u00adgesetz f\u00fcr Kollektive Kapital\u00adan\u00adlagen aus dem Jahr 2007. Deshalb werden neue Immobi\u00adli\u00aden\u00adfonds meist mit direktem Grund\u00adbesitz lanciert.<\/p>\n\n\n\n Aufgrund der niedrigen Zinsen sind in den vergan\u00adgenen Jahren die Kurse f\u00fcr kotierte Immobi\u00adli\u00aden\u00adfonds stark gestiegen. Heute m\u00fcssen Anleger hohe Agios, also Aufschl\u00e4ge auf den Netto\u00adin\u00adven\u00adtarwert eines Immobi\u00adli\u00aden\u00adfonds, bezahlen. Diese k\u00f6nnen st\u00e4rkeren Schwan\u00adkungen unter\u00adliegen und in Zukunft auch wieder sinken, insbe\u00adsondere bei steigenden Zinsen. Zudem sind die Immobi\u00adli\u00aden\u00adpreise in der Schweiz aktuell sehr hoch.<\/p>\n\n\n\n Ist man sich diesen Risiken bewusst und m\u00f6chte einen Immobi\u00adli\u00aden\u00adfonds kaufen, kann es sich lohnen, sich aufgrund der Steuer\u00adsi\u00adtuation f\u00fcr einen Immobi\u00adli\u00aden\u00adfonds mit direktem Grund\u00adbesitz zu entscheiden.<\/p>\n\n\n\nImmobi\u00adli\u00aden\u00adfonds mit indirektem Grundbesitz<\/h3>\n\n\n\n
Hohe Bewer\u00adtungen bergen Risiken<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Steuer\u00adliche Folgen miteinbeziehen<\/strong><\/h3>\n\n\n\n